發(fā)布時(shí)間：2017-08-07 04:08

  本文關(guān)鍵詞：股指期貨定價(jià)相對位置及其預(yù)測能力檢驗(yàn)

  更多相關(guān)文章： 滬深股指期貨 定價(jià)相對位置 預(yù)測

【摘要】：文章以我國滬深300股指期貨為研究對象,使用ETF與股指期貨構(gòu)造套利組合并通過無套利定價(jià)原理得到期貨理論價(jià)格區(qū)間后,結(jié)合股指期貨實(shí)際價(jià)格定義出文中使用的定價(jià)相對位置指數(shù),并使用基本回歸模型檢驗(yàn)這一指數(shù)對股指期貨基差和收益率的預(yù)測能力。最終得出結(jié)論:期貨實(shí)際價(jià)格在理論區(qū)間內(nèi)相對位置的變動(dòng)可以由情緒解釋一部分,文中定義的定價(jià)相對位置Pt具有對股指期貨基差良好的預(yù)測能力,但對收益率的預(yù)測能力不足。
【作者單位】： 廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬深股指期貨 定價(jià)相對位置 預(yù)測
【分類號(hào)】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言自Cornell和French(1983)[1]率先給出完美市場假設(shè)下股指期貨的持有成本模型后,以Ramaswamy和Sundaresan(1985)[2]、Hemler和Longstaff(1991)[3]、Klemkosky和Lee(1991)[4]為代表的學(xué)者基于無套利定價(jià)原理,逐步放寬完美市場的假設(shè),最終給出了貼近現(xiàn)實(shí)的理論價(jià)格區(qū)間。

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本文編號(hào)：632746