上市公司會計信息質(zhì)量對資本配置效率的影響研究
本文關鍵詞:上市公司會計信息質(zhì)量對資本配置效率的影響研究
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【摘要】:資本市場最核心的功能是資本配置,而會計信息是引導資本配置效率的風向標。資本市場的參與者之間存在著信息不對稱和代理問題,而會計信息可以緩解信息不對稱程度,改善委托代理關系,提高資本市場的運行有效性,進一步優(yōu)化資本配置效率。因此,有必要進一步研究會計信息質(zhì)量與資本配置效率的關系,從而引導資本流向,達到優(yōu)化資本配置的目的。 本文在對國內(nèi)外會計信息質(zhì)量與資本配置效率相關文獻進行梳理和總結的基礎上,對上市公司會計信息質(zhì)量如何影響資本配置效率,從以下五個方面進行研究:第一,回顧國內(nèi)外研究文獻,并作出總結性評價;第二,界定會計信息質(zhì)量和資本配置效率的概念,闡述會計信息質(zhì)量和資本配置效率的度量方法;第三,應用有效市場假設理論、信號理論、信息不對稱理論、委托代理理論作為研究的理論基礎,分析會計信息質(zhì)量對資本配置效率的作用機理;第四,,以我國深市A股上市公司為研究對象,選取其2009-2013年的1029家公司財務數(shù)據(jù),構建實證模型研究會計信息質(zhì)量與資本配置效率之間的相關關系,并將資本配置效率從投資不足與過度投資兩個方面進行分析;第五,針對存在的問題提出政策建議。 研究結果表明:會計信息質(zhì)量與資本配置效率呈正相關關系,即上市公司會計信息質(zhì)量較高,其資本配置效率也較高;會計信息質(zhì)量能夠緩解投資不足以及抑制過度投資行為,且相對于緩解投資不足,會計信息質(zhì)量對過度投資的抑制作用更顯著;從整體來看,資本市場資本配置效率不高。因此,針對會計信息質(zhì)量對資本配置效率的影響程度,提出進一步完善會計信息披露系統(tǒng),提升政府監(jiān)管水平,規(guī)范公司內(nèi)部監(jiān)督制度,完善內(nèi)部治理機制,促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級,最終達到引導資本合理配置的效果。
【關鍵詞】:會計信息質(zhì)量 資本配置效率 投資不足 過度投資
【學位授予單位】:山西財經(jīng)大學
【學位級別】:碩士
【學位授予年份】:2015
【分類號】:F275;F832.51
【目錄】:
- 摘要5-6
- ABSTRACT6-10
- 第1章 導論10-20
- 1.1 研究背景10-11
- 1.2 研究意義11
- 1.3 文獻綜述11-17
- 1.3.1 國外研究綜述11-14
- 1.3.2 國內(nèi)研究綜述14-16
- 1.3.3 文獻述評16-17
- 1.4 研究內(nèi)容和方法17-19
- 1.4.1 研究內(nèi)容17-18
- 1.4.2 研究方法18-19
- 1.5 研究框架19
- 1.6 主要創(chuàng)新19-20
- 第2章 會計信息質(zhì)量與資本配置效率的相關理論分析20-27
- 2.1 有效市場假設理論20
- 2.2 信號理論20-21
- 2.3 信息不對稱理論21-22
- 2.4 委托代理理論22-23
- 2.5 會計信息質(zhì)量對資本配置效率影響的作用機理23-27
- 第3章 會計信息質(zhì)量和資本配置效率的衡量27-32
- 3.1 會計信息質(zhì)量的內(nèi)涵和衡量27-29
- 3.1.1 會計信息質(zhì)量的內(nèi)涵27-28
- 3.1.2 會計信息質(zhì)量的衡量28-29
- 3.2 資本配置效率的內(nèi)涵和衡量29-32
- 3.2.1 資本配置效率的內(nèi)涵29
- 3.2.2 資本配置效率的衡量29-32
- 第4章 會計信息質(zhì)量對資本配置效率影響的實證研究32-47
- 4.1 研究假設32
- 4.2 研究變量定義與模型建立32-34
- 4.2.1 研究變量定義32-33
- 4.2.2 模型建立33-34
- 4.3 樣本選擇以及數(shù)據(jù)來源34-35
- 4.4 描述性統(tǒng)計35-37
- 4.5 相關性分析37-39
- 4.6 回歸分析39-45
- 4.6.1 會計信息質(zhì)量回歸分析39-40
- 4.6.2 資本配置效率回歸分析40-42
- 4.6.3 會計信息質(zhì)量影響資本配置效率回歸分析42-43
- 4.6.4 會計信息質(zhì)量影響投資不足、過度投資回歸分析43-45
- 4.7 研究結論45-47
- 第5章 政策建議與未來研究方向47-50
- 5.1 政策建議47-49
- 5.1.1 完善會計信息披露系統(tǒng),提升政府監(jiān)管水平47-48
- 5.1.2 規(guī)范公司內(nèi)部監(jiān)督制度,完善內(nèi)部治理機制48
- 5.1.3 引導企業(yè)資本合理配置,促進產(chǎn)業(yè)結構升級48-49
- 5.2 未來研究方向49-50
- 參考文獻50-54
- 致謝54-55
- 攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文和其它科研情況55-56
【參考文獻】
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本文編號:648552
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