發(fā)布時(shí)間：2017-08-10 08:34

  本文關(guān)鍵詞：基于copula模型的滬深股市日收益率的相關(guān)性研究

  更多相關(guān)文章： copula函數(shù) 秩相關(guān) 尾部相關(guān)

【摘要】：由于滬深股市收益率具有非線性的特征,本文利用Copula函數(shù)從定量的角度刻畫了上證綜指和深證成指的日收益率序列的相關(guān)關(guān)系,研究表明,滬深股市日收益率序列呈現(xiàn)出很高的相關(guān)性,當(dāng)滬深兩市出現(xiàn)大幅震蕩時(shí),兩市收益率的協(xié)同作用將大幅增強(qiáng),Gaussian Copula函數(shù)更好的刻畫了滬深股市收益率之間的秩相關(guān)性,Gumbel Copula函數(shù)在更好的刻畫了兩收益率序列的上尾相關(guān)性,而Clayton Copula函數(shù)在分析兩序列的下尾相關(guān)性時(shí)較為出色,在平方歐氏距離標(biāo)準(zhǔn)下,t-Copula較好的擬合了滬深股市的日收益率序列。
【作者單位】： 北方工業(yè)大學(xué)理學(xué)院;中原工學(xué)院信息商務(wù)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： copula函數(shù) 秩相關(guān) 尾部相關(guān)
【基金】：北京市教育委員會(huì)科技發(fā)展計(jì)劃項(xiàng)目(km200810009004)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 劉喜波、王增、谷艷華2(1.北方工業(yè)大學(xué)理學(xué)院,北京100041)(2.中原工學(xué)院信息商務(wù)學(xué)院,河南鄭州451191)1引言隨著金融市場(chǎng)的快速發(fā)展與金融創(chuàng)新的進(jìn)一步深化,Copula函數(shù)在金融中的作用顯得越發(fā)重要,Copula函數(shù)被廣泛應(yīng)用到各種不同領(lǐng)域.利用Copula函數(shù)進(jìn)行相關(guān)性分析,不必受限

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本文編號(hào)：649757