影子銀行發(fā)展成因、影響及監(jiān)管研究
發(fā)布時間：2020-12-05 18:20
始于2008年的金融危機給美國金融市場和實體經(jīng)濟帶來了沉重的沖擊,也給世界范圍內(nèi)其他國家和地區(qū)帶來了巨大的負(fù)面影響。研究普遍認(rèn)為,以資產(chǎn)證券化為代表的影子銀行體系是導(dǎo)致危機產(chǎn)生和惡化的一大根源,“影子銀行”成為千夫所指的元兇,一時間人們談“影”色變。世界金融危機發(fā)生以來,學(xué)界、金融行業(yè)從業(yè)者、監(jiān)管當(dāng)局分別對影子銀行體系的發(fā)展進行研究和反思,提出并實施了多項監(jiān)管改革的措施。中國由于自身的金融市場的發(fā)展階段和制度環(huán)境等原因,并未受到金融危機的嚴(yán)重沖擊,但我國非傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資體系近年來發(fā)展快速,有論者以為中國影子銀行規(guī)模已名列世界三甲,引發(fā)了社會各界的廣泛關(guān)注和擔(dān)憂。因此,對我國的影子銀行與歐美影子銀行的概念和范圍、影子銀行體系對實體經(jīng)濟、金融市場、宏觀政策的影響、影子銀行體系產(chǎn)生發(fā)展的深層原因和癥結(jié)、如何借鑒國際監(jiān)管改革經(jīng)驗,改善我國影子銀行體系的監(jiān)管等問題進行深入研究和探討,避免重蹈覆轍,正當(dāng)其時。影子銀行并非憑空而成,在實踐和理論上也不是無跡可尋。在本文第二章的理論綜述方面,馬克思主義經(jīng)濟理論、金融中介創(chuàng)新理論、監(jiān)管理論等學(xué)術(shù)理論為影子銀行的產(chǎn)生發(fā)展提供了理論基礎(chǔ),國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對歐美...
【文章來源】：中共中央黨校北京市
【文章頁數(shù)】：181 頁
【學(xué)位級別】：博士
【部分圖文】：
信用轉(zhuǎn)換、期限轉(zhuǎn)換和流動性轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù)鏈條
我國部分商業(yè)銀行主要采取“資產(chǎn)池”運作模式開展理財業(yè)務(wù)，其特點是“滾動發(fā)售、集合運作、期限錯配、分離定價”。（王雪、孫建坤，2010）。具體而言，如圖3所示，銀行通過各種類型、收益和期限的理財產(chǎn)品募集資金納入統(tǒng)一的池子進行管理，并將該資金池的資金投資于符合計劃規(guī)定的各類投資標(biāo)的，并形成資產(chǎn)池，資產(chǎn)池的投資收益作為定價依據(jù)，以確定各款理財產(chǎn)品的收益率，這種“資產(chǎn)池”運營模式有別于傳統(tǒng)的資金和資產(chǎn)一一對應(yīng)的理財產(chǎn)品運營模式。而在8號文發(fā)布之后，對該模式進行了限制，并要求單個理財產(chǎn)品單獨建賬，但部分商業(yè)銀行在實際運作過程中，僅在賬面上實現(xiàn)了資產(chǎn)和產(chǎn)品的一一對應(yīng)，并未完全解決銀行理財資產(chǎn)池運作模式的問題。資產(chǎn)池運作模式的銀行理財業(yè)務(wù)資金和資產(chǎn)不匹配
41二是銀信合作理財業(yè)務(wù)。2007年以來，以表外信貸為目的的銀信合作理財發(fā)展迅速，其模式如圖4所示，通常是銀行將表外理財募集資金投向信托計劃，而信托公司憑借此資金向?qū)嶓w企業(yè)發(fā)放信托貸款，商業(yè)銀行借此逃避了貸款規(guī)模、存貸比和資本等監(jiān)管要求。此外，信托公司也可通過獲得銀行理財資金買斷銀行所持有的票據(jù)資產(chǎn)或信貸資產(chǎn)，實現(xiàn)商業(yè)銀行對實體企業(yè)的表外融資。圖 4 銀信合作理財業(yè)務(wù)流程圖然而，隨著信托行業(yè)監(jiān)管部門先后發(fā)布多項規(guī)定打壓銀信合作理財業(yè)務(wù)，銀信合作理財業(yè)務(wù)受到了很大打擊，但隨之銀信合作理財產(chǎn)生了變種，即產(chǎn)生了基于“信托受益權(quán)”的銀信合作理財業(yè)務(wù)，并可具體細分為過橋模式和雙信托模式的信托受益權(quán)類理財業(yè)務(wù)。過橋模式的信托受益權(quán)類理財業(yè)務(wù)的運作流程如圖5所示
【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國影子銀行產(chǎn)生發(fā)展原因探究[J]. 王玚. 中國領(lǐng)導(dǎo)科學(xué). 2015(06)
[2]關(guān)于影子銀行的文獻綜述[J]. 朱琳. 特區(qū)經(jīng)濟. 2014(12)
[3]影子銀行對貨幣政策影響的理論與實證分析[J]. 王振,曾輝. 國際金融研究. 2014(12)
[4]影子銀行與貨幣政策傳導(dǎo)[J]. 裘翔,周強龍. 經(jīng)濟研究. 2014(05)
[5]金融深化改革加速進程中我國影子銀行的審視與管理[J]. 王曼怡,張譯文. 經(jīng)濟學(xué)動態(tài). 2014(02)
[6]中美影子銀行系統(tǒng)比較分析和啟示[J]. 陸曉明. 國際金融研究. 2014(01)
[7]影子銀行挑戰(zhàn)與對策[J]. 張霄嶺. 中國改革. 2013 (08)
[8]中國影子銀行:界定、成因、風(fēng)險與對策[J]. 張明. 國際經(jīng)濟評論. 2013 (03)
[9]國內(nèi)影子銀行的風(fēng)險研究[J]. 張雄杰. 商. 2013(10)
[10]影子銀行系統(tǒng)對我國貨幣政策和金融穩(wěn)定的影響[J]. 李向前,諸葛瑞英,黃盼盼. 經(jīng)濟學(xué)動態(tài). 2013 (05)
博士論文
[1]基于《多德—弗蘭克法案》的美國金融監(jiān)管改革研究及借鑒[D]. 周懋.河北大學(xué) 2014
[2]銀行理財業(yè)務(wù)機制研究[D]. 蘇薪茗.中國社會科學(xué)院研究生院 2014
[3]中國影子銀行效應(yīng)、風(fēng)險及監(jiān)管研究[D]. 張宏銘.遼寧大學(xué) 2014
[4]中國影子銀行體系監(jiān)管的路徑選擇與制度構(gòu)建[D]. 潘靜.西南財經(jīng)大學(xué) 2014
[5]中國影子銀行對宏觀經(jīng)濟影響的作用機理研究[D]. 于菁.東北財經(jīng)大學(xué) 2013
[6]銀信理財合作業(yè)務(wù)監(jiān)管法律制度研究[D]. 張磊.吉林大學(xué) 2013
[7]影子銀行產(chǎn)品對金融穩(wěn)定性的影響研究[D]. 宮躍欣.南開大學(xué) 2013
[8]基于不完全契約的表外融資研究[D]. 陳磊.財政部財政科學(xué)研究所 2012
[9]《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》與中國銀行業(yè)監(jiān)管研究[D]. 祁紹斌.西北農(nóng)林科技大學(xué) 2012
[10]商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的研究[D]. 劉國強.東北農(nóng)業(yè)大學(xué) 2003
碩士論文
[1]影子銀行對中國商業(yè)銀行體系穩(wěn)定性影響實證研究[D]. 季偉.南京大學(xué) 2013
[2]我國法定存款準(zhǔn)備金制度及其政策效應(yīng)研究[D]. 徐寧.吉林大學(xué) 2011
本文編號：2899881
【文章來源】：中共中央黨校北京市
【文章頁數(shù)】：181 頁
【學(xué)位級別】：博士
【部分圖文】：
信用轉(zhuǎn)換、期限轉(zhuǎn)換和流動性轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù)鏈條
我國部分商業(yè)銀行主要采取“資產(chǎn)池”運作模式開展理財業(yè)務(wù)，其特點是“滾動發(fā)售、集合運作、期限錯配、分離定價”。（王雪、孫建坤，2010）。具體而言，如圖3所示，銀行通過各種類型、收益和期限的理財產(chǎn)品募集資金納入統(tǒng)一的池子進行管理，并將該資金池的資金投資于符合計劃規(guī)定的各類投資標(biāo)的，并形成資產(chǎn)池，資產(chǎn)池的投資收益作為定價依據(jù)，以確定各款理財產(chǎn)品的收益率，這種“資產(chǎn)池”運營模式有別于傳統(tǒng)的資金和資產(chǎn)一一對應(yīng)的理財產(chǎn)品運營模式。而在8號文發(fā)布之后，對該模式進行了限制，并要求單個理財產(chǎn)品單獨建賬，但部分商業(yè)銀行在實際運作過程中，僅在賬面上實現(xiàn)了資產(chǎn)和產(chǎn)品的一一對應(yīng)，并未完全解決銀行理財資產(chǎn)池運作模式的問題。資產(chǎn)池運作模式的銀行理財業(yè)務(wù)資金和資產(chǎn)不匹配
41二是銀信合作理財業(yè)務(wù)。2007年以來，以表外信貸為目的的銀信合作理財發(fā)展迅速，其模式如圖4所示，通常是銀行將表外理財募集資金投向信托計劃，而信托公司憑借此資金向?qū)嶓w企業(yè)發(fā)放信托貸款，商業(yè)銀行借此逃避了貸款規(guī)模、存貸比和資本等監(jiān)管要求。此外，信托公司也可通過獲得銀行理財資金買斷銀行所持有的票據(jù)資產(chǎn)或信貸資產(chǎn)，實現(xiàn)商業(yè)銀行對實體企業(yè)的表外融資。圖 4 銀信合作理財業(yè)務(wù)流程圖然而，隨著信托行業(yè)監(jiān)管部門先后發(fā)布多項規(guī)定打壓銀信合作理財業(yè)務(wù)，銀信合作理財業(yè)務(wù)受到了很大打擊，但隨之銀信合作理財產(chǎn)生了變種，即產(chǎn)生了基于“信托受益權(quán)”的銀信合作理財業(yè)務(wù)，并可具體細分為過橋模式和雙信托模式的信托受益權(quán)類理財業(yè)務(wù)。過橋模式的信托受益權(quán)類理財業(yè)務(wù)的運作流程如圖5所示
【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國影子銀行產(chǎn)生發(fā)展原因探究[J]. 王玚. 中國領(lǐng)導(dǎo)科學(xué). 2015(06)
[2]關(guān)于影子銀行的文獻綜述[J]. 朱琳. 特區(qū)經(jīng)濟. 2014(12)
[3]影子銀行對貨幣政策影響的理論與實證分析[J]. 王振,曾輝. 國際金融研究. 2014(12)
[4]影子銀行與貨幣政策傳導(dǎo)[J]. 裘翔,周強龍. 經(jīng)濟研究. 2014(05)
[5]金融深化改革加速進程中我國影子銀行的審視與管理[J]. 王曼怡,張譯文. 經(jīng)濟學(xué)動態(tài). 2014(02)
[6]中美影子銀行系統(tǒng)比較分析和啟示[J]. 陸曉明. 國際金融研究. 2014(01)
[7]影子銀行挑戰(zhàn)與對策[J]. 張霄嶺. 中國改革. 2013 (08)
[8]中國影子銀行:界定、成因、風(fēng)險與對策[J]. 張明. 國際經(jīng)濟評論. 2013 (03)
[9]國內(nèi)影子銀行的風(fēng)險研究[J]. 張雄杰. 商. 2013(10)
[10]影子銀行系統(tǒng)對我國貨幣政策和金融穩(wěn)定的影響[J]. 李向前,諸葛瑞英,黃盼盼. 經(jīng)濟學(xué)動態(tài). 2013 (05)
博士論文
[1]基于《多德—弗蘭克法案》的美國金融監(jiān)管改革研究及借鑒[D]. 周懋.河北大學(xué) 2014
[2]銀行理財業(yè)務(wù)機制研究[D]. 蘇薪茗.中國社會科學(xué)院研究生院 2014
[3]中國影子銀行效應(yīng)、風(fēng)險及監(jiān)管研究[D]. 張宏銘.遼寧大學(xué) 2014
[4]中國影子銀行體系監(jiān)管的路徑選擇與制度構(gòu)建[D]. 潘靜.西南財經(jīng)大學(xué) 2014
[5]中國影子銀行對宏觀經(jīng)濟影響的作用機理研究[D]. 于菁.東北財經(jīng)大學(xué) 2013
[6]銀信理財合作業(yè)務(wù)監(jiān)管法律制度研究[D]. 張磊.吉林大學(xué) 2013
[7]影子銀行產(chǎn)品對金融穩(wěn)定性的影響研究[D]. 宮躍欣.南開大學(xué) 2013
[8]基于不完全契約的表外融資研究[D]. 陳磊.財政部財政科學(xué)研究所 2012
[9]《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》與中國銀行業(yè)監(jiān)管研究[D]. 祁紹斌.西北農(nóng)林科技大學(xué) 2012
[10]商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的研究[D]. 劉國強.東北農(nóng)業(yè)大學(xué) 2003
碩士論文
[1]影子銀行對中國商業(yè)銀行體系穩(wěn)定性影響實證研究[D]. 季偉.南京大學(xué) 2013
[2]我國法定存款準(zhǔn)備金制度及其政策效應(yīng)研究[D]. 徐寧.吉林大學(xué) 2011
本文編號：2899881
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